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北京空放贷款公司

[北京空放贷款公司]本土家族信托火候已到 “定制+标准化”迎合富人(2)

发布时间:2026-02-06

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蔡汝溶表示,公司暂不考虑以收购海外机构方式发展跨境家族信托。“我们此前也看到外资有类似的收购,比如瑞士金融机构在亚洲收购了一个财富管理团队组建亚洲分部,但最后还是被卖掉,最大的问题还是在于文化冲突。与其投入过多精力在收购上,不如以开放的心态接受各地各类型有实力的海外合作伙伴。”

家族信托中国式特色:

私人定制+标准化

尽管最初的家族信托是基于英美法体系下的产物,但是相继启动家族信托业务的本土信托公司都在寻找可以借鉴的结构和模式,结合中国客户的特点和中国金融、法律环境的特色,进行创新和发展。

从海内外经验来看,“私人定制”无疑是家族信托一大特征。

“家族信托没有产品推介材料。”范华介绍称,不同于一般金融产品的销售,客户在初次会面时就可以得到详细的产品介绍,包括实际、预期的收益来源等等。而家族信托的开始在于“提问”,她和她的团队为此设计了100多个问题。只有交流得越充分,家族信托产品设计的轮廓才越清晰。而回答这些问题,能够引发客户进一步的思考,只有“心与技术的结合”,最后设计出来的财富传承路径才会具有家族特有的烙印,具有可操作性。

为了阐释家族信托的“私人定制”特征,她向记者随手拈来三个曾经经手过的案例,委托人不同的诉求决定了家族信托搭建架构设计上的巨大差异性:

A客户对第二代要求甚高,同时又热衷公益事业,最终在架构设计上将受益人定为儿子和某公益组织,通过一定条件的设置形成受益人之间的转换。B客户希望将财富隔代传承给孙辈,这就需要测算第三代的年龄及对不同成长时期所需费用进行分配。C客户是位企业家,非常关注企业发展,希望传承财产继续用于企业经营管理,最终为其设计的家族信托架构是:指定第二代为受益人,同时用家族信托向目标企业发放信托贷款,确定贷款期限、利率及抵押等要素,贷款到期后,由受托人回收贷款,向受益人分配信托利益。

虽然家族信托“私人定制”烙印无法磨灭,但业内人士也反映,出于成本核算及私人定制门槛过高、国人对资产全权托管尚存顾虑等多重因素考虑,一些信托公司也开始探索推行可复制的家族信托标准化模式。

“我们计划借鉴台湾地区的模式,在目前这个阶段通过推行类似标准化的产品把家族信托门槛降下来。”范华表示,在家族信托业务开展初期,大陆高净值人群对于将资产全权交给机构还是会存在各种顾虑,可能最终只会将一部分资产交给信托打理,这点跟台湾地区当时的情况很像,于是台湾的信托机构就顺势推出了标准化产品,比如财富传承是用于子女教育的,就根据子女教育的年龄测算出一个模型形成标准化产品。

长安信托也在去年底宣布,除了对3000万元以上高净值客户可以进行个性化定制家族信托之外,还把注重代际传承的“长”和倾力于财富隔离避险的“安”两大标准化系列产品的最低门槛降至300万元,做普惠制的家族信托。

“这种做法虽然在西方看来是不可思议的,但在国内确实是可行的。”这种本土家族信托标准化模式的探索也得到蔡汝溶的认可。她表示,一单5000万到1亿元人民币的个性化家族信托所牵扯的人力物力不会比一单几十亿的家族信托少。出于成本核算、业务盈利和可持续发展的考虑,国内信托公司对于个性化和标准化流程分别划定不同资产门槛不失为一种折中之举。(第一财经日报)

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