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[北京小额空放]北京市农商行制造业贷款占比超三成 盈利能力堪忧

发布时间:2026-01-26

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    6月30日,北京市农村商业银行在证监会网站预披露了招股书,搭上了6月末的预披露“末班车”, 其招股说明书显示,本次发行规模不超过发行后总股本的25%,据此推算,北京市农商行此次发行规模约为18.79亿元,居五家欲上市农商行之首。

  净利息收入占营业收入的95.22%

  北京市农村商业银行的招股书显示,该行的经营业绩依旧依赖净利息收入,截止2013年末,该行的净利息收入占营业收入的95.22%。随着我国存贷比监管的不断放开,目前,人民币贷款利率无下限管制;人民币存款利率不得高于基准利率的110%,但不设下限。随着利率改革和市场化步伐的加快,以净息差为主营业务的北京市农村商业银行,这一风险演变为银行经营的主要风险之一。

  据了解,北京市农村商业银行营业利润的主要来源是存贷利差,而利率政策一旦遭遇监管层的调整,将对该行收入结构与盈利水平带来一定影响。尤其是对固定利率业务而言,利率变动会引起客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在风险。当利率上升时,存款客户会提前支取低息存款,再以较高的利率存为新的定期存款,从而增加本行利息支出成本;当利率下降时,贷款客户会提前偿还高利率的贷款,再重新申请低利率的新贷款,从而导致该行利息收入降低。

  贷款发放对象过于集中:制造业占企业总贷款34%

  该行的招股书还显示,截止2013年末,该行向最大十家借款人发放的贷款总额为 21.46亿元,占客户贷款总额的4.88%。截至 2013年末,该行向制造业发放贷款占全部企业贷款的34%,向租赁和商务服务业发放的贷款占全部企业贷款的16.9%。

  而今年上市银行年报集中显示,制造业成为各大银行不良贷款率的“高发地”。而北京市农商行作为一家地方性的银行,制造业贷款占企业总贷款的34%,也恰恰说明了其贷款对象的集中性。

  不良贷款率攀升突破1%

  招股说明书显示,北京市农商行2011至2013年不良贷款余额分别为2.99亿元、3.37亿元和4.49亿元,不良贷款率分别为为0.90%、0.88%、1.02%,2013年的不良贷款率突破1%。

  而根据银监会数据,2011年至2013年,农商行总体不良贷款率分别为1.67%、1.62%和1.66%。也就是说,北京市农商行的不良贷款率处于全国农商行的中间水平。

  发行规模18.79亿元 仅为北京市银行发行规模1/5

  招股书显示,北京市农商行并未明确发行价格,甚至对于发行股份数量也未明确,不过,根据北京市农商行拟发行的规模上限和每股净资产大致测算显示,北京市农商行的募资规模为18.79亿元,远低于北京市银行和江苏银行的百亿募集规模。


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