银行(行情 专区)陆续发布2014年一季度报，股份制银行在中间业务领域的优势显著，国有大行除了在规模上仍然领先外，中间业务增速不敌股份制银行。
笔者梳理发布业绩的上市银行季报发现，利差收入仍然是带动国有大行营收增长的主要动力，而对于股份制银行来说，利差收入之外，在佣金和手续费高增长下带动的中间业务收入增速明显。
在中间业务方面，平安银行(行情 股吧 买卖点)实现非利息收入45.5亿元，同比大幅增长119.1%，在营业收入中的占比同比提升8.87个百分点至28.26%。民生银行(行情 股吧 买卖点)集团实现非利息净收入100.36亿元，同比增加12.73亿元，增幅14.53%，占营业收入比率为32.13%，同比提高1.78个百分点，增速稳定。相比之下，国有大行中间业务收入增速较低。
受益于银行的投资业务、理财业务、银行卡以及托管等业务发展，中间业务已经逐渐成为股份制银行在利差收入之外的新利润增长点。
理财业务拉动
从一季度报可以看到，以手续费和佣金为表现的银行理财业务，在国有大行和股份制银行中增速截然不同。对此，兴业银行(行情 股吧 买卖点)首席经济学家鲁政委告诉笔者，商业银行中间业务收入主要来自银行理财业务的增长。
国有大行中，建行、中行、农行和交行的手续费及佣金净收入分别为321.21亿元、289.7亿元、268.87亿元和76.39亿元，分别较上年同期增长11.17%、17.15%、3.45%和10.17%。
股份制银行中，招行、北京市银行(行情 股吧 买卖点) 、平安银行一季度手续费及佣金净收入增幅较高，分别同比增长79.38%、78.74%、77.67%；兴业和民生一季度手续费及佣金净收入增速稍逊，分别同比增长33.42%和21.03%。
鲁政委进一步对笔者解释：“国有大行的理财业务规模和基数比较大，所以第一季度增速有限。今年以来，在互联网金融产品的冲击下，银行理财产品对于收益率的要求比较高，但是要继续寻找高收益率的资产途径越来越窄，所以导致国有大行低收益率的理财产品发不出去，高收益率的资产又很难得。但是股份制银行不一样，首先股份制银行理财业务的规模和基数都比较小，其次从去年下半年开始，股份制银行在寻找高收益的理财产品时，非标资产的进展速度非常快，这成为股份制银行中间业务快速增长的最重要的原因。”
普益财富研究员范杰告诉笔者，今年第一季度股份制商业银行是理财产品的发行主力，发行数量达到4966款，“股份制银行理财产品市场占比环比上升0.18个百分点至32.59%；而国有银行发行数量占比为26.12%，环比下降0.94个百分点”。
华宝证券研究所所长赵恒珩认为，国有大行的利差收入稳定也是他们中间业务增速不敌股份制银行的原因之一。“大型银行的中间业务收入增速稳健，此部分收入的成本较低。而中间业务收入的投入成本非常高，对于大型银行来说，过去大力提高中间业务的收入占比的动力相对不足，不过互联网金融对国有大行存款业务的影响较大，近年来国有大行也重视拓展中间业务。而股份制银行的存款规模相对有限，更有动力增加中间业务收入。”赵恒珩说。
年内高增速难继？
虽然一季度股份制商业银行和国有大行在中间业务方面的成长性不同，不过长期来看，双方增速差距有拉近空间，国有大行也不断调整自己的业务结构。
建行高层在年度业绩发布会上就曾经表示过，前几年银行业绩增幅高主要是得益于中国银行(行情 股吧 买卖点)业重组改制之后的红利释放，但这个红利不可能永久的持续下去，按照目前的经济形势和监管的严格要求，能够保持两位数的增长已很不错，同时市场应该有思想准备开拓其他方面的盈利点，银行利润增速有可能还会下行。
与国有大行相比，股份制银行则更明确表示今年会重点提升中间业务的创新能力。兴业银行相关人士表示，为适应金融脱媒和利率市场化进程，这几年兴业一直在努力打造大投行、大资管，由持有资产向管理资产方向发展转型。
从2005年开始布局资产管理业务至今，兴业拿到各类金融牌照后，成立了资产管理部、信托公司和基金(行情 专区)公司，基本已经搭建完成资管大平台，截至一季度末，兴业各类资产管理规模达到1.22万亿元，已达到表内资产规模的三分之一。
兴业银行相关人士表示，“未来投资银行、资产管理和财富管理是该行主要发展方向，中间业务收入会持续稳定增长。”
而民生银行高层在对分析师电话会议中也表示，2014年小微业务的策略重点是，除了小微业务贷款以外，其他业务的综合开发空间非常大，未来会进行小微业务的结构调整，不仅仅是通过贷款直接产生收益，也要从存款派生甚至是结算端等其他业务上开拓盈利点。不过银行在未来三个季度想要在中间业务上获得更好的财务数据表现可能也不太容易。
“年内银行中间业务总体的增速要是想更高并不容易，虽然未来五年十年长期来看，会有一个很好的增长比例，但是在今年年内不会有更高的增速。”鲁政委表示。
而多位业内专家都长期看好中间业务对银行利润的贡献。“虽然目前互联网理财产品的规模仍不敌国有大行，但是增长速度较快，在这样的背景下国有大行也会调整业务结构，提高中间业务在营收中的占比。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，“未来银行业中间业务收入和利差收入占比六四开甚至五五开都是可能的。”(中国经营报)
