多家平台“去担保”倒计时
伴随着P2P平台跑路和倒闭事件的不断发生，以及行业监管思路的逐渐明晰，网贷平台“去担保”的呼声愈发强烈。
今年4月份，银监会处置非法集资部际联席会议办公室主任刘张君曾提出“四条红线”，其中之一就是P2P监管明确平台本身不得提供担保。而银监会创新部主任王岩岫日前亦明确指出，为保证投资者的资金安全，P2P平台自身不得进行担保，不得承诺贷款本金收益以及不承担信用风险和流动性风险。
近期，银监会副主席阎庆民和人大财经委副主任吴晓灵也在不同场合对P2P的担保模式表示担忧。“P2P平台今后就是不能搞资金池，更不能再去挂一个什么担保公司，变成一种新集体的社会组织。”阎庆民说。
“对于承诺保本付息的机构，无论叫什么名字，本质就是吸收存款。”吴晓灵的措辞更为严厉。
不少平台已经开始转型。
在近期的中国平安股东大会上，董事长马明哲宣布逐步取消陆金所的担保。他表示：“现在我们计划逐步撤销担保。陆金所要建立资产的风险标准，用五星、四星、三星这种方式标注，供投资者作判断和选择。对交易者，也会建立相似的信用标准。”陆金所人士表示，会在合适的时候推出完全无担保的P2P产品。
而在此之前，该平台最大的卖点，是引入了同为平安集团旗下的担保公司——平安融资担保(北京市)有限公司，对投融资进行了全额担保(本金、利息、逾期、罚息)。
“担保模式”的开山鼻祖——红岭创投也选择“去担保”，改用风险备付金形式，初始由红领创投拿出5000万自有资金做风险备用金，再每笔交易计提年化1%放入备用金池。目前，该备用金规模达7000多万。
你我贷三季度也计划推出没有担保的产品，完全把风险推向市场。
没了担保靠什么吸引人？
对于去担保，业内争论不一。支持者认为，在中国信用体系不健全的环境下，通过担保环节可以分散投资风险，也是占领市场的重要法宝。反对者则认为，引入担保实际上将P2P行业引入刚性兑付，扩大了投资风险，风险本就应该买者自担，而且担保的加入推高了融资成本。
江川金融股份公司董事长刘迎生认为，一个P2P平台需要提供第三方担保的真正原因，基本上是平台自身的信用不够，品牌度不高。这种情况下，一个新平台，为消除投资人的风险顾虑，提供一个第三方的担保，是对平台的增信支持。随着P2P平台本身信用的增加，将来的担保有可能变成多余。
银客网总裁林恩民认为，“去担保化”是P2P行业的必然趋势，因为担保也有风险，平台需要具备缓释风险的能力才能持续下去。对投资者而言，如果担保，利率自然会低一些；反之利率就会高一些。最终这些都会转嫁到投资人身上，就看投资人更喜欢选择哪种方式罢了，去不去担保是市场说了算。
业内人士普遍认为，目前去担保化并不会成为行业普遍性原则，虽然陆金所率先打算去担保，但对某些小平台来说，为了拓展市场及知名度，还是必须要走提供担保的路线。这个行业也远没发展到要全部去担保的地步。
“从监管思路和行业的发展来看，两年内完全去担保肯定会发生。但去担保不代表投资就‘裸奔’了，去担保后会有其他对冲手段，帮助投资人把风险化解到最小。”惠轶指出。
不想“裸奔” P2P忙“增信”
不想去担保后“裸奔”，P2P平台现在忙着给自己“增信”，寻求更有效合理的风险保障形式，希望告诉投资者即使没有了担保，投资P2P仍然是安全的。
银客网总裁林恩民表示，银客网已经在布局“去担保化”的增信方式，只是目前尚未成熟不便对外公布。
一些P2P平台选择垂直化到一些更具体的行业，例如点融网与21世纪不动产合作，由21世纪不动产提供拥有房产的借款人，在点融网上推出有不动产担保的经营性借款标，双方合作的第一个项目近期已正式上线。
还有P2P平台寻求法律力量的信用背书。积木盒子牵手第三方互联网法律服务商——绿狗网，推出“合同审查”、“证据托管”和“维权触发机制”三项措施，以此保障网贷平台。一旦与P2P平台发生纠纷，项目投资人可以向第三方托管平台调取、查阅、复制合同，并可以进行对比和鉴定。
另一些P2P平台尝试引入保险机制，通过平台投保信用保险，并按照合同规定比例来分担赔付金额的方式以消除去担保化后的影响。
今年5月，财路通与国寿财险北京分公司正式签署《业务合作协议》，启动在保证保险、信用保险和其他财产保险领域的合作。国寿财险北京分公司拟与宜信开展金融机构贷款损失信用保险业务合作。目前保险细则还没有公布。
联手保险公司 换汤不换药？
一位P2P平台人士表示，引入保险对P2P平台进行承保，需要考虑两方面问题，一是在交易结构上，究竟是保项目还是保平台；二是在没有足够的数据和经验积累的前提下，将来开展业务过程中，如何科学设定产品费率。
银客网总裁林恩民表示，保险的实际意义和价值在于对风险的缓冲，它需要自己的资金池，通过保证金去对风险进行化解。从这个角度看，无论是担保公司、小贷公司，还是保险公司等，其实都是保障角色，“换汤不换药”，而保障单位也都存在风险。“现在保险公司介入P2P行业，存在一个‘担保+保险’的问题，而担保公司再保险势必会降低投资人的收益，因为他们都是有成本的。”
向上360首席执行官陆雨泉表示，如果说P2P行业发展初期，需要担保公司“扶持”的话，那这一轮去担保化的运动，就标志着P2P企业已经长大了。（新京报）
