据北京市某银行一小微团队主管透露：“小微市场竞争日趋激烈，一个服装批发市场附近开设了近十家银行网点，退出一个商圈、批发市场后，再想进去就难做了。但总行并未有清晰的指示，我们的处境则更是进退两难。”
“小微之王”样本
自2009年开始，民生银行以小微业务为核心战略推进至今已是第六个年头，每年小微贷款余额递增逾千亿。然而，就在刚过去的2014年，素以“小微之王”闻名业内的民生银行，却面临着转型与否的难题。
2009年“商贷通”推向全国，打破业内盛行的“抵押物崇拜”和“报表崇拜”，将所有二级分行变为主攻小微贷款的业务机构，为民生银行独创的小微之路打响头炮。随后的四年时间，主打“圈链会”（商圈+产业链+行业协会）、合作社等多元化的模式，进一步完善小微贷款的金融体系。
但从2011年下半年开始，随着经济形势下行，在顺周期盛行的“互联互保”逐渐失效，小微贷款的坏账逐渐呈现区域性、行业性暴露。
“刚开始时力推小微，大家都蜂拥而上，对小微客户的定位和客群研究并不透彻，简单说就是没找准目标客户。10万、100万、400万的客户一律上架，但产品设计、授信调查、贷后管理全是一个套路走。”王宇坦言。
随着联保模式的式微，民生银行于2013年率先在行业内试水小微互助合作基金，即由行业或商圈的业主缴纳一定额度资金形成基金，然后以整体基金为各家小微企业向银行贷款时提供担保。
以某股份行北京市分行与当地汽车配件行业发起的“官渡圆大商圈汽配行业共同基金”项目为例，基金池由合作社托管，银行仅协助参与管理。
21世纪经济报道记者从相关人士处了解到，四个市场中的个体工商户只需存入贷款金额15%的保证金（互助保证金14%+风险准备金1%），在正式获得贷款前缴纳，保证金只转让不退出。贷款额度1%的风险准备金，在存续期内不退还，直到清算。
随着民生银行在多地试水小微互助合作基金，平安银行、光大银行等股份行亦“跟风”推行，数位受访者认为，该模式能弥补“互联互保”的缺陷。
“这和联保有所区别，基金成员之间相互承担有限责任，其责任以缴纳基金为限，不承担连带责任，每个会员均只承担有限的担保责任，即使出现最坏的情况，企业最多损失保证金，其损失远较传统的‘五家互保’要小得多。”平安银行一小微团队主管认为。
然而，亦有银行不认可小微互助基金的做法。“本质上这就是‘大联保’模式，不能真正解决违约风险。由于组成互助基金的个体工商户仅靠弱关系的商圈、商会链接，一旦出事有人跑路，其他成员一定是没有动力去还款的。” 前述股份行小微业务风控总监认为。
“互联互保”逐渐退出舞台，“小微互助基金”效果尚待验证，在区域性、行业性逾期频发的现况面前，民生正在重新选择一条更为稳健的“小微之路”。
2014年末，民生银行董事长洪崎公开表示，除了小微和民营企业客户，民生银行还将重点主攻“战略客户”，“更关注在混合所有制方面以及大型的、能带动中间收入的客户，包括同业的战略客户等。”
据民生银行一知情人士透露，该行已初步划定了数百家战略客户机构，进行深度整合，并以此将战略客户的上下游小微企业囊括其中，“依靠战略核心客户开发上下游小微企业，相对而言风险可控，步子比较稳。”
截至2014年末，民生银行小微客户已突破300万户，较2013年客户数增长逾100万，增幅高达58%，这与几近持平的新增小微贷款余额（2013年余额4047.2亿元、2014年为4047.8亿元）相比，或许能体现出民生“小微之道”的一些转变。
“这表明民生银行服务的小微企业在下沉，其单户贷款余额从300万左右下沉到160万，50万以下的微贷增长亦很快，该层级的贷款余额约近1000亿元，同比增速逾50%。”洪崎在最近的分析师会议上指出，“所以贷款余额尽管没有增长，但风险分散度在增加，存量客户的户均贷款余额亦从2012年末的270万元下降至170万元。”（21世纪经济报道）
