目前来看，江苏银行的贷款投放存在地区集中度高、行业集中度高、产能过剩行业不良凸显三大忧虑。截至2015年底，江苏银行超过83%的贷款和垫款主要投放在江苏地区，省外的不足17%。其中，江苏地区的贷款主要分布在 北京市和北京市，占比依次是16.41%、11.49%、10.18%和8.67%。虽然长三角长期以来都是中国经济最活跃、金融资源最丰富的地带，但随着近年来由于实体经济萎靡不振，老板跑路的现象时有发生，也成为银行不良贷款的高发区。这对于“鸡蛋全放在一个篮子”的江苏银行来说，自然面临着极大的考验。

从行业来看，信贷主要投向为批发零售业和制造业，前者占21.11%，后者占21.03%。值得注意的是，江苏银行涉及钢贸、光伏和航运等行业的不良贷款率极高。截至2015年底，钢贸行业不良率超过13%，航运行业超过18%。

业务结构：零售尚待发力

除了市盈率过高、不良率连升之外，江苏银行也需要往市场空间较大的零售业务方面发力。

目前来看，江苏银行依然十分依赖对公业务。数据显示，2015年，江苏银行实现营业收入280.47亿元，利息净收入239.71亿元，其中贷款收入占比达到52.18%。但江苏银行对公贷款占比近七成，是该行主要的业务来源。2015年年报显示，江苏银行信贷资产规模达到5617.83亿元，其中对公贷款3800.58亿元、个人贷款980.99亿元、票据贴现836.26亿元。

上述银行业人士表示，目前个人银行业务并不是江苏银行的优势，而个人零售业务市场空间大，因此发力零售业务对江苏银行降低不良贷款率、提升盈利能力等方面都有好处。东吴证券分析人士指出，作为城商行，江苏银行区域优势明显，贷款全部集中在GDP贡献较大的东部地区；从拨备方面来看，江苏银行拨备力度高于股份行平均水平。江苏银行资产质量也略逊于其他上市城商行。

从资产规模和盈利能力来看，今年一季度该行资产总额为13455.16亿元，贷款和垫款总额为5856.92亿元，存款总额为8730.06亿元，股东权益总额为681.92亿元，较2015年12月31日分别增长4.26%、4.31%、12.44%和4.05%。同期营业收入80.42亿元，利润总额33.62亿元，归属母公司所有者的净利润26.87亿元，较2015年1-3月分别增长21.16%、5.55%、11.28%。

然而，江苏银行却躲不开收入结构单一和息差进一步下降的问题。有投资者担心，江苏银行过于依赖对公业务，业务结构单一会影响盈利能力，抗风险能力也较弱。对此，吕随启表示，江苏银行在上市后拿到融资，资金约束压力减轻，对其转型、超常规扩张提供了很好的机遇，借此，江苏银行应该优化公司内部治理结果，提供管理水平。同时，进一步拓展业务范围，做到业务结构的平衡，零售业务占比要适度上升，保持业绩平稳增长，保护投资者资金安全。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚此前在接受媒体采访时表示，江苏银行上市之后，江苏银行需要做到业务结构的平衡，零售业务占比要适度上升，而与其他大型上市商业银行相比，要寻找差异性定位，同时稳固在局部市场的优势。（北京商报）